이중 대각선 옵션 거래 전략

이중 대각선 옵션 거래 전략
모든 강력한 기능에 액세스하려면 가입하십시오. 모든 주식에 대한 옵션 전략을 봅니다 (현재는 1 개 주식으로 제한됩니다). 전략 작성기를 통해 자신 만의 멀티 전략 전략을 구축하십시오 (현재는 2 개의 다리로 제한되어 있으므로 저장할 수 없습니다) Bull, Bear 또는 Neutral 시장 조건 (현재 1 주식으로 제한)에 대한 모든 주식에 대한 거래 아이디어를 얻으십시오. 모든 주식에 대한 옵션 전략을 다시 테스트하십시오 (현재 1 주식으로 제한됨). 옵션 체인을 사용하여 전략을보고 구축하십시오 (현재 1 주식으로 제한됨). )
도움말 정보.
지침을 보려면 도움말 아이콘을 클릭하십시오. 전략 데이터 그리드.
이 표는 전략의 기본 필터를 통과하는 옵션을 보여줍니다. 행의 차트 아이콘을 클릭하여 차트 기능에 액세스 할 수 있습니다. 우리와 함께 등록하면 필터를 사용자 정의하고 저장할 수 있습니다. 등록은 무료입니다! 지금 등록하십시오.
이 소셜 사이트를 통해 우리를 정기적으로 업데이트 받으십시오!
OptionWin은 투자 권장 사항이 없으며 재정적, 세금 또는 법적 조언을 제공하지 않습니다. 모든 콘텐츠 및 도구는 교육 및 정보 제공 목적으로 만 사이트에 제공됩니다. 사이트에 표시된 보안 기호 (주식, 옵션 또는 선물)는 설명 목적으로 판매되며 구매 또는 판매 할 것을 권장하지 않습니다. 옵션 거래는 내재 된 위험을 가지고 있으며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 투자자는 거래 전에 자신의 실사를해야합니다.

Double Calendar 대 Double Diagonal 옵션 전략.
더블 캘린더 스프레드와 더블 대각선 스프레드는 고급 옵션 트레이더와 함께 인기있는 옵션 트레이딩 전략입니다. 이 두 거래는 비슷하지만 뚜렷한 차이가 있습니다. 이 전략을 정의하고 각 전략이 귀하의 이익을 위해 어떻게 사용될 수 있는지보십시오.
Double Calendar Spread는 널리 보급 된 캘린더 (시간) 스프레드의 파생물입니다. 정상적인 캘린더 스프레드에서는 동일한 가격으로 통화를 판매 및 구매하지만, 구매 한 통화의 유효 기한은 판매하는 통화보다 늦습니다.
Double Calendar Spread를 사용하면 시장 가격보다 낮은 가격으로 캘린더를 구매할 수 있으며, 시장 가격보다 높은 가격으로 구매할 수 있습니다.
위와 아래로 오면 가격이 움직일 수있는 여지를 넓히고 여전히 수익을 창출 할 수있어 무역 위험 범위를 넓힐 수 있습니다. 예를 들어, SPX가 2100에서 거래되고 있다면 2070 풋 캘린더와 2130 콜 캘린더를 구매할 수 있습니다.
물론 이것은 모두 같은 짧은 달과 같은 긴 달 (예 : 3 월 판매 및 4 월 구매)에서 수행됩니다.
귀하의 무역에 대한 이점.
더블 캘린더 거래가 길다. 베가 & # 8212; 베가가 떨어지면 네 위치에있는 옵션의 순 베가가 올라가고 무역이 어려워 질 때 무역에 도움이된다. 가격 움직임이 무엇이라고 생각하는지에 따라 두 캘린더 사이의 너비를 넓히거나 좁힐 수 있습니다.
이중 달력 무역은 기초의 IV가 마지막 3 6 달의 더 낮은 범위 안에있을 때 잘 이용된다.
Double Diagonal은 만기가 가까운 옵션을 판매 한 다음 추가 만료 옵션을 구매하는 것도 포함합니다. Double Diagonal을 사용하면 콜 옵션에서 가까운 옵션보다 더 높은 옵션을 구매할 수 있습니다. 가까운 옵션 옵션보다 스트라이크 옵션을 낮추고 가까운 옵션 옵션을 선택하면 옵션을 살 수 있습니다.
따라서 파업은 각면에서 서로 대각선입니다.
더블 대각선 대 더블 캘린더.
더블 대각선 무역은 일반적으로 스트라이크가 더블 캘린더보다 넓게 설정됩니다. 그래도 전략으로는 여전히 베가가 길다. Double Diagonal의주의 사항 : 파업 가격의 짧은 옵션에 대한 긴 옵션이 가까울수록 베가가 길어질 것입니다.
귀하가 덜 베가 (Vega)가 될지라도 거래는 각면이 대각선으로되어 있으므로 더블 달력을 사용하게됩니다.
Double Diagonal은 변동성이 낮은 기간에 가장 효과적이지만 Double Calendar보다 변동성 변동에 덜 민감합니다.
어느 쪽이 더 편안합니까?
현재 시장의 변동성 환경은 이러한 거래를 매력적으로 만듭니다. 베가 (Vega)가 더 편한 편이라면 더블 캘린더 (Double Calendar)를 활용하십시오. 가격이 움직일 수 있도록 무역과 방에 대한 너비를 조금 더 넓히고 싶다면 Double Diagonal이 더 나은 선택 일 수 있습니다.
당신은 당신의 가격 의견에 맞게 이러한 거래의 너비를 조작 할 수 있습니다.

이중 대각선.
참고 : 손익 라인은 직선이 아닙니다. 앞자리 옵션이 만료 될 때 뒷월 옵션이 아직 열려 있기 때문에 그럴 수 있습니다. 직선과 딱딱한 각은 대개 전략의 모든 옵션이 동일한 만료 날짜를 가짐을 나타냅니다.
전략.
이 전략의 시작 부분에서는 대각선 호출 스프레드와 대각선 풋 스프레드를 동시에 실행합니다. 이러한 전략은 모두 시간 감퇴 연극입니다. 앞선 옵션의 시간 가치가 후 달 옵션보다 더 빠른 속도로 감소한다는 사실을 이용합니다.
언뜻보기에 이것은 매우 복잡한 옵션 전략처럼 보입니다. 그러나 여러 옵션 만료주기에 대한 최소 주식 이동을 이용한다고 생각하면 어떻게 작동하는지 이해하기가 끔찍하지 않습니다.
일반적으로 주식은 전략을 수립 할 때 B와 C의 중간에 위치합니다. 이 시점에서 주식이 중앙에 있지 않으면 전략은 강세이거나 약세를 보일 것입니다. 주식이 파업 B와 파업 C 사이에 남아 있기를 원하기 때문에 파산 된 옵션은 쓸데없이 만료되고 전체 보험료를 포착합니다. 스트라이크 A에서 구입 한 금액과 스트라이크 D에서 구입 한 콜은 주가가 어느 방향 으로든 예상보다 큰 움직임을 보이는 경우 전략의 과정에서 위험을 줄이는 역할을합니다.
순 차입을 위해이 전략을 수립해야합니다. 그러나 당신이 팔고있는 월말 옵션은 구매하고있는 달의 옵션보다 시간 가치가 적기 때문에 그렇게 할 수 없을 수도 있습니다. 그래서 당신은 작은 그물 이체로 그것을 실행하고 월말 만료 후 두 번째 옵션 세트를 팔 때 비용을 보충 할 수도 있습니다.
앞두 달 옵션의 만기가 가까워지면 주식은 B와 C 사이의 주식이 될 것입니다. 이 전략을 완성하기 위해서는 매월 옵션을 마감하고 B와 다른 B를 동시에 팔아야합니다 이 옵션은 A 스트라이크와 D 스트라이크와 동일한 만료 시간을 갖습니다. 이것은 & ldquo; rolling & rdquo; 시간 초과. 이 개념에 대한 자세한 내용은 옵션 포지션 롤링을 참조하십시오.
대부분의 거래자는 만기가 지난 주말에 여분의 위험을 감당할 수 없으므로 만료되기 전에 1 개월 전 옵션을 마감합니다. 이렇게하면 만료일에 시장이 닫히고 다음 거래일에 열리는 사이에 예기치 않은 가격 변동을 방지 할 수 있습니다.
파업 B와 파업 C에서 추가 옵션을 판매하고 모든 옵션의 만료일이 같으면 좋은 오래 된 철 콘도르에 몸을 갖게됩니다. 이 시점에서의 목표는 여전히 outsetвЂ와 동일합니다. 당신은 주가가 파업 B와 C 사이에 머물길 원합니다. 궁극적으로, 모든 옵션이 만료되어 쓸모 없게되기를 원할 것입니다 이 전략의 모든 부분을 실행 한 총 크레딧
일부 투자자들은 B와 C의 두 가지 옵션에 대한 프리미엄을 두 번 포착 할 수 있기 때문에 장기 철재 콘도르를 단순히 운영하는 좋은 대안이라고 생각합니다.
옵션 가이 팁.
이 플레이 북에서는 만료일로부터 30 일과 60 일 옵션이있는 이중 대각선의 예를 사용합니다. 그러나 만료 날짜가 늦은 추가 옵션을 사용할 수도 있습니다. 앞선 월과 뒤 달 옵션 사이에 1 개월 이상 간격을 두려면 옵션 위치를 선회하는 방법을 이해해야합니다.
짧은 옵션을 선택할 때마다 만료되기 전 마지막 주가 매우주의해야합니다. 다시 말하면, 판매 된 1 개월 전 옵션 중 하나가 지난 주에 돈이 들었다면, 구입 한 달의 옵션보다 훨씬 빠르게 가치가 상승하게됩니다. (이 기간을 '감마 주'라고도하는 이유는 무엇입니까?) 따라서 월말 옵션이 만료되는 것으로 보이는 경우, 귀하의 직책에 도달하기 전에 귀하의 직책을 고려할 수 있습니다. 만료되기 전의 지난 주. 롤링이이 연극을 실행하기 전에 이해해야 할 중요한 개념이라는 느낌을 받고 있습니까?
이 전략을 실행하려면 짧은 옵션에 조기 할당의 위험을 관리하는 방법을 알아야합니다.
일부 투자자는 개별 주식에 대한 옵션보다는 인덱스 옵션을 사용하여이 전략을 실행할 수 있습니다. 역사적으로 인덱스는 개별 주식만큼 휘발성이 아니기 때문에 그럴 수밖에 없습니다. 지수 구성 요소 주가의 변동은 서로 상쇄되어 지수의 변동성을 줄입니다.
out-of-the-money put, 파격 가격 A (만기 후 약 60 일 - 뒤 개월 & rdquo;) 파격 가격 B (파격 가격 B) (약 30 일 ~ 만료 전월 + 이전 달) 통화가 끝난 통화, 파격 가격 C (만료 후 약 30 일 - 앞쪽 달 & rdquo)를 판매하십시오. , 파업 가격 D (만기일로부터 약 60 일 - 역월 + 제로) 일반적으로 주가는 파업 가격 B와 파업 가격 C 사이가 될 것입니다
누가 그것을 실행해야하는지.
실행시기.
최소 두 번의 옵션 만료주기 동안 주식에 대한 최소한의 움직임을 예측할 수 있습니다.
만료시 중단.
손익분기 점을 근사 할 수는 있지만 정확한 수식을 제공하기에는 너무 많은 변수가 있습니다.
이 전략의 옵션에 대해 만료일이 여러 번 있기 때문에 가격 정책 모델을 사용해야 만 추측 할 수 있습니다. 앞 달 옵션이 만료 될 때 후 달 옵션의 가치는 무엇입니까? Ally Invest & rsquo;의 Profit + Loss Calculator는 이와 관련하여 도움을 줄 수 있습니다. 그러나 Profit + Loss Calculator는 내재 변동성, 금리 등과 같은 다른 모든 변수는 거래 기간 동안 일정하게 유지되며 현실에서 그렇게 행동하지 않을 수도 있다고 가정합니다.
달콤한 자리.
스위트 스폿은 다른 대부분의 연극처럼 쉽지 않습니다. 주식이 현물 만기일에 근접한 옵션을 판매 할 것이기 때문에 B 주식 또는 B 주식을 선불로 만기하면 C가 더 많이 이익을 볼 수 있습니다. 그것은 당신이받는 전반적인 시간 가치를 끌어 올릴 것입니다.
그러나 주식 가격이 B 또는 C를 치기가 가까울수록 전략적 패자가 될 수있는 위험이 높아 지므로 잠을 자지 못할 수도 있습니다. 전략이 실행되는 동안 주식이 파업 B와 파업 C 사이에 바로 있으면이 전략을 실행하는 것이 훨씬 쉽습니다.
최대 잠재적 이익.
이 전략의 잠재적 이익은 B와 C의 전월 옵션 매각에 대한 순 차입금과 B의 두 번째 옵션 판매 및 C의 파업에 대한 순 차입금 스트라이크 A와 스트라이크 D에서 후반 옵션에 대해 지불 된 대금 청구
참고 : B와 C의 추가 옵션 판매로 인해 얼마나 많은 돈을 받고 있는지 정확히 알지 못하기 때문에 & nbsp; 추측 할 수만 있습니다. & rdquo; 이 전략을 수립 할 때 잠재 이익.
최대 손실 가능성.
전략 개시시 순 차입금으로 설정 한 경우 위험은 파업 B에서 파업 A에서받은 순 차입을 뺀 금액으로 제한됩니다. 파업 B와 C에서 추가 옵션 세트를 판매 할 수있는 경우 총 위험에서이 추가 보험료를 공제하십시오.
전략 개시시 순 차입금으로 설정된 경우, 위험은 파업 B에서 파업 A + 지불 한 차변을 더한 금액으로 제한됩니다. 파업 B와 C에서 추가 옵션 세트를 판매 할 수있는 경우 총 위험에서이 추가 보험료를 공제하십시오.
참고 :이 전략을 시작할 때 파업 B와 C에서 추가 옵션을 판매 할 때 받게되는 프리미엄 (있는 경우)에 따라 달라 지므로 리스크를 정확하게 계산할 수 없습니다.
Ally Investing Margin 요구 사항.
증거금 요구 사항은 대각선 호 스프레드 요구 사항 또는 대각선 풋 스프레드 요구 사항 (둘 중 큰 것)이다.
참고 : 순 차입금으로 설정된 경우 수익금은 초기 증거금 요구 사항에 적용될 수 있습니다.
이 요구 사항은 단위 별 기준입니다. 따라서 수학을 할 때 총 단위 수를 곱하는 것을 잊지 마십시오.
시간이 흐르면.
이 전략을 위해, 시간 붕괴는 당신의 친구입니다. 이상적으로 모든 옵션이 무용지물이되기를 원합니다.
내재적 인 변동성.
전략이 수립 된 후, 주식 가격이 많이 움직이지 않더라도, 선행 옵션이 만료 될 즈음에 변동성이 증가하는 것이 바람직합니다. 그런 식으로, 당신은 파업 B와 파업 C에서 추가 옵션 판매에 대한 더 많은 프리미엄을 받게 될 것입니다.
첫 달 만료 후 암시 된 변동성의 효과는 주식이 파업 가격과 관련이있는 위치에 따라 다릅니다.
주식이 파업 B와 C 사이에 있거나 파업 사이에 있다면, 당신은 변동성을 줄이기를 원합니다. 이렇게하면 모든 옵션의 가치가 저하되고 모든 것이 좋지 않게 만료되는 것이 이상적입니다. 또한 주가가 안정적으로 유지되기를 원하고 묵시적인 변동성이 감소하면 그럴 수 있습니다.
주가가 A 또는 D에 근접하거나 또는 타격을받을 경우 일반적으로 변동성이 증가하기를 원합니다. 변동성이 증가하면 가까운 스트라이크에서 소유 한 옵션의 가치가 상승하고 B와 C의 짧은 옵션에는 영향을 미치지 않습니다.
Ally Invest 도구를 사용하여 전략을 확인하십시오.
Ally Invest & rsquo;의 Profit + Loss Calculator를 사용하여 손익분기 점을 설정하고 만료에 따라 전략이 어떻게 변할지 평가하고 옵션 그리스를 분석하십시오.
Ally Invest 계정이 없습니까? 오늘 하나를여십시오!
거래 팁 & amp; 전략.
Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.
여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.
Ally Invest는 자기 주도형 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재무, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.
Ally Invest Securities, LLC를 통해 제공되는 유가 증권. 회원 FINRAÂ 및 SIPC. Ally Invest Securities, LLC는 Ally Financial Inc. 의 전액 출자 자회사입니다.

중성 스프레드는 맛있습니다 : 대각선 및 철 콘도.
빵 '앤'버터. 고기 'n'감자. 쌀 '콩'. 배가 고플 때, 만족스러운 맛을 전달하기 위해 주식의 조합에 의존 할 수 있습니다. 기본 레시피에는 약간의 변형이 있습니다. 그러나 당신이 메뉴에서 그들을 볼 때, 당신은 보통 몸과 마음을 허밍하게 유지하기 위해 믿을만하고 왕성한 식사를 얻을 것이라고 확신 할 수 있습니다.
상인의 콤보를 주문하십시오.
일부 거래자는 양의 시간 감퇴 (theta)와 정의 된 위험을 결합하는 전략에 의존합니다. 긍정적 인 세타가 그 시간에 당신에게 도움이 될 수도 있고, 그 밖의 모든 것이 평등하고, 정의 된 위험은 주식, 지수 또는 시장이 무엇을 하든지간에 거래 손실은 알 수있는 크기를 초과하지 않을 것이라고 확신 할 수 있습니다 당신이 거래를 입력 할 때.
하나의 전형적인 상인의 콤보는 철 콘도입니다. 옵션 (OTM)이 충분하다면 긍정적 인 세타, 정의 된 위험 및 제한된 델타를 보유합니다 (그림 1 참조). 주식 또는 지수 가격이 짧은 통화의 파격 가격과 철 콘도의 단기 매매 가격 사이의 범위에 머물 것으로 예상 할 때 사용할 수있는 시장 중립적 인 전략입니다.
이제 철 콘돔을 판매 할 때 받게되는 크레딧은 변동성 (vol)이 더 높을 때 더 높을 수 있습니다. 모든 것이 평등합니다. 그리고 그 크레디트는 철 콘도르의 최대 잠재적 이익이며, 그것은 긍정적 인 세타가 얼마나 많은 영향을 미치는지에 영향을 미칩니다. 이것은 신용을 중요하게 만들 수 있습니다. 그러나 VIX가 20 세 이하이고 개별 주식의 묵시적 가치가 낮 으면 철 콘도르는 당신이 굶주린 채권을 제공하지 못할 수도 있습니다.
그것은 메뉴에서 고기와 감자를 보는 것과 같지만, 당신을 채우지 않을 전채 사이즈의 부분입니다. 그러나 두려워하지 마십시오. 귀하의 고기 철 감자 콘도르가 저용량 시장에서 더 많이 채워 져야 할 때, 긍정적 인 시간 감퇴와 위험을 일정하게 유지하는 방식으로 전략을 조정하여 스트레칭 할 수 있습니다. 다음 접시에 : 이중 대각선.
그림 1 & 2 : 철판 콘 듀어와 이중 다이어프램의 장점.
설명의 목적으로 만 사용됩니다.
더블 또는 아무것도.
이중 대각선 (그림 2)은 두 만료 기간에 걸친 철 콘돔입니다. 짧은 OTM 호출과 OTM은 동일한 만료 기간 내에 배치되며, 오랫동안 추가 OTM 호출과 OTM이 삽입됩니다.
이중 대각선은 긴 OTM 호출을 가져와 더 이상 만료시킵니다. 따라서 이중 대각선의 짧은 호출과 입력은 만료일이 줄어들고 만료되며 DTE가 길어질수록 만료됩니다.
예를 들어, 주당 40 달러의 XYZ를 사용하는 경우 철 콘센트는 길이 37 풋, 짧음 38 풋, 짧은 42 콜 및 긴 43 콜과 30 DTE가 될 수 있습니다. 이중 대각선은 30 DTE로 38 풋과 42 콜을 짧게하고, 60 DTE로 37 풋과 43 콜을 길게한다. 철 콘돌리나처럼, 이중 대각선은 주식 가격이 단기 전화의 가격과 풋의 가격 범위 사이에 머무르면 이익을 얻도록 설계되었습니다. 이 예에서는 38 달러에서 42 달러 사이입니다. 이중 대각선은 또한 양의 세타와 위험을 정의합니다.
모든 것이 평등하다면, 짧은 DTE와의 짧은 38 풋과 42 콜의 양의 세타는 긴 37 풋의 네거티브 세타와 60 DTE의 43 콜이다. 여기서 옵션은 만료에 가까워지면서 쎄타가 커집니다. 옵션이 돈에 가까워지면 Theta도 높아집니다. 이 경우 30 DTE의 38 Put 및 42 Call은 60 DTE의 37 Put 및 43 Call보다 더 높은 세타를 가지며 짧은 38 Put 및 42 Call은 이중 대각 순 긍정 theta를 제공합니다.
이중 대각선도 위험을 정의합니다. 주식 가격의 높고 낮음에 관계없이 이중 대각선의 최대 위험은 장거리 및 단기 파업 (통화 또는 풋)과 차감 한 금액 또는 거래 비용을 포함한 지불 금액을 차감 한 금액입니다. XYZ에서 XYZ의 이중 대각선을 $ 0.20 크레딧으로 만든 경우 최대 위험은 $ 38 - $ 37 - $ 0.20 또는 $ 0.80 또는 이중 대각선 당 $ 80입니다. 이중 대각선에 대해 0.30 달러짜리 이체를 지불하면 최대 위험은 $ 38 - $ 37 & plus; $ 0.30 = $ 1.30 또는 두 배 대각선 당 $ 130, 거래 비용. 최대 손실은 긴 옵션의 만료 시점에서 주식이 긴 풋 스트라이크 아래로 떨어지거나 긴 통화 파업 (이 예에서는 $ 37 또는 42 달러)보다 위에 앉으면 발생합니다.
그래서, 이중 대각선은 철 콘도르가하지 않는 것은 무엇입니까? 긴 옵션을 추가로 만료시킴으로써 이중 대각선은 양의 베가 (vega)를 가질 수 있습니다. 이는 암시 적 볼륨의 증가가 이점을 얻을 수 있음을 의미합니다. 철 콘돔에는 음수의 베가가있어 암시 적 볼륨이 증가하면 철 콘돔 위치가 손상 될 수 있습니다.
리틀 베가를 추가하십시오.
vega에 대한 몇 가지 어려운 사실을 기억하십시오. 첫째, ATM (at-the-money) 스트라이크의 경우 가장 높으며, 파업이 더 진행되면 점차적으로 낮아집니다. 둘째, 옵션의 유효 기간이 길어질수록 높습니다. 철제 콘도르가 있으면 짧은 옵션은 돈에 더 가깝고 더 많은 OTM 옵션보다 베가가 높습니다. 그래서, 철 콘도르는 순수 짧은 베가입니다. 이중 대각선을 사용하면 긴 옵션은 짧은 옵션보다 OTM이 더 길지만 만료 시간이 길기 때문에 더 높은 vega를 가질 수 있습니다.
TD Ameritrade의 thinkorswim ® 플랫폼에서 여러 번의 만료에 대해 서로 다른 스트라이크에서 vega를 시각화 할 수 있습니다. 거래 페이지의 하단에있는 제품 심도 섹션으로 이동하십시오. 드롭 다운 메뉴에서 vega를 선택한 다음 "시리즈"드롭 다운 메뉴에서 두 개의 만료를 선택하십시오. 그림 3에서 마젠타 선은 60 개의 DTE가있는 OTM 옵션의 베가를 표시하고 노란색 선은 30 개의 DTE가있는 OTM 옵션의 베가를 보여줍니다.
만료일이 더있을 경우 베가가 더 높습니다. 출처 : TD Ameritrade의 thinkorswim. 설명의 목적으로 만 사용됩니다.
실제로, 이중 대각선은 철 콘돔이고, 풋 캘린더와 콜 캘린더입니다.
• 37/38/42/43 철 콘돔으로 시작하십시오. 이 콘돔은 오래 걸리며 37 단 짧고, 38 단 짧고, 42 짧은 전화이며, 30 DTE로 43 전화가 길어집니다.
• 30 개의 DTE가있는 37 개의 짧은 글자와 60 개의 DTE가있는 37 개의 글자를 길게 넣은 37 개의 긴 달력을 추가하십시오.
• 30 개의 DTE가있는 43 개의 통화가 짧고 60 개의 DTE가있는 43 개의 통화가 길어지는 긴 43 개의 통화 캘린더를 추가하십시오.
철 콘돔의 30 DTE가있는 37 개의 긴 풋은 풋 캘린더의 30 DTE가있는 37 개의 짧은 풋에 의해 상쇄되고 30 DTE의 긴 43 개의 콜은 콜 캘린더의 30 DTE가있는 짧은 콜에 의해 상쇄됩니다 .
캘린더 스프레드에는 긍정적 인 vega가 있음을 기억하십시오. 부정적인 철 콘도르에 그들을 추가하면 긍정적 인 vega 이중 대각선을 만들 수 있습니다. 이중 대각선의 양성 베가의 수준은 긴 옵션에 대해 어떤 경고를 선택 하느냐에 달려 있습니다. 긴 옵션이 돈에 더 가깝다면, 37 개의 풋과 43 개의 콜이이 예에서와 같이, 긴 옵션이 35 개의 풋과 45 개의 콜과 같이 OTM이 더 많은 경우보다 더 높은 베가를 가질 수 있습니다. 긴 옵션이 멀리있는 OTM 인 경우, 짧은 옵션보다 낮은 vega를 가질 수 있으며 이중 대각선의 negative vega를 제공 할 수 있습니다.
thinkorswim 플랫폼에서 Analyze 페이지를 사용하여 예상되는 이중 대각선이 양수인 vega인지 확인하고 다른 스트라이크를 사용할 때 vega가 어떻게 변경되는지 테스트 할 수도 있습니다 (그림 4).
이중 대각선의 타격 선택도 위치 위험을 결정합니다. 짧은 옵션과 긴 옵션의 파업 사이의 거리가 멀수록 위험도가 커집니다. 그것은 철 콘도와 마찬가지입니다.
볼륨이 낮을 때는 이중 대각선의 긴 베가 전략을 고려하십시오. 묵시적 규모가 더 커질 수 있다고 생각하지만 여전히 시장 중립적이고 긍정적 인 세타 리스크 전략을 원한다면 이중 대각선이 적합한 대안이 될 수 있습니다.
그림 4 : 더블 다이어그램을 보여줍니다.
시뮬레이션 된 거래를하고 베가가 긍정적인지 확인하십시오. 가격을 변경하고 베가가 어떻게 변하는 지 확인하십시오. 출처 : TD Ameritrade의 thinkorswim. 설명의 목적으로 만 사용됩니다.
그것으로 굴러 라.
이중 대각선은 또 다른 독특한 특징을 가지고 있습니다 : 롤에서 크레디트를 얻을 수있는 기회. 당신의 맛있는 고기와 감자로 그레이비스라고 생각하십시오. 이중 대각선의 긴 옵션은 짧은 옵션보다 더 만료되기 때문에 짧은 옵션을 더 만료되도록 설정하고 신용을 수집 할 수 있습니다. 짧은 옵션을 선택하면 긴 옵션 후에 만료되지 않으므로 철 콘돔이 만료 된 후 오랫동안 이중 대각선을 유지할 수 있습니다.
롱 캘린더의 짧은 옵션을 선회하는 것과 마찬가지로, 이중 대각선의 짧은 옵션을 굴려 크레딧을 받으면 잠재적으로 이익을 증가시키면서 포지션의 위험을 줄일 수 있습니다. 매주 옵션을 사용할 수있는 주식 및 지수를 감안할 때 롤 수를 늘릴 수 있습니다.
예를 들어, XYZ 이중 대각선에 $ 0.30 직불 카드를 지불하면 최대 위험은 $ 130입니다. 그러나 당신이 더 짧은 만료와 42 만료를 요구하고 크레딧을 0.30 달러로 받으면 이중 대각선의 위험을 100 달러로 줄였습니다. 예를 들어 $ 0.40으로 다시 굴릴 수 있다면 위험을 $ 60까지 줄일 수 있습니다. 마지막 작업은 짧은 옵션을 긴 옵션의 만료까지 롤백하는 것이며, 드럼 롤은 철 콘센트입니다. 이중 대각선의 총 롤 크레디트는 결과로 나오는 철 콘도르의 합계입니다. 이상적으로, 이러한 롤링 크레딧은 철 콘돔 판매로 얻는 것보다 높습니다.
롤에 대해 얻은 크레딧은 롤백 시점의 주가와 묵시적 권에 따라 다릅니다. 묵시적 권이 높을수록 크레딧도 높아질 수 있습니다. 그래서 암시 된 볼이 떠오를 것이라고 생각하면 잠재적으로 더 많은 것을 수집 할 수 있습니다. 그것은 이중 대각선의 긴 베가에 추가적인 이점입니다.
두루마리가 커미션 비용을 증가 시킨다는 것을 명심하십시오. 이중 대각선 전략이 철 콘도르보다 커미션을 더 많이 차지할 수 있습니다.
전략에 충실하십시오.
양이 적을 때 배고프지 마십시오. 잠재적으로 위험한 방향성 거래에 대해 시장 중립적이고 긍정적 인 정의 리스크 스타일을 버리지 마십시오. 저용량 시장 조건에서 철 콘센트의 대안으로 이중 대각선을 고려하십시오. 그런 다음 고정식 자전거를 사 먹고 마음의 내용을 간식 으십시오.
thinkorswim 학습 센터.
thinkorswim Learning Center 덕분에 당신은 놀랄만 한 지식을 한 번의 클릭으로 얻을 수 있습니다. Learning Center에는 thinkorswim의 많은 기능을 활용하는 데 도움이되는 자습서, 사용법 가이드 등의 광범위한 아카이브가 있습니다.
이 문제 내부 :
스톰 워칭 : 반전을 가져올 수있는 차트 패턴.
Capiche : 포트폴리오 마진 파트 4 - 위험 관리 및 마진.
이 문제 내부 # 26 :
전체적으로 최고의 인쇄 잡지를위한 금.
금융 커뮤니케이션 학회.
최고의 콘텐츠 중심 웹 사이트.
시계 테이프 용.
콘텐츠 마케팅 상.
Ticker Tape은 S & amp; P 500 (SPX), Dow 30 (DJX) 또는 Nasdaq 100 (NDX)과 같이 주요 주식 시장을 추적하거나 개별 주식을 추적하는 투자자를위한 투자 전략에 대한 신선한 통찰력을 제공합니다. ). 우리는 옵션 거래, 채권 선물, 은퇴 투자, 대학 저축 계획, 주식 시장 변동성, 투자자 조사 도구 등을 포함하여 다양한 주제를 깊이 파헤 치고 있습니다.
Thomas Preston은 TD Ameritrade, Inc. 의 대표자는 아닙니다. 이 기사에 표현 된 내용, 견해 및 의견은 전적으로 저작자의 것이며 TD Ameritrade, Inc. 가 보유한 내용을 반영하지 않을 수도 있습니다.
스프레드, 스 트래들 및 기타 여러 가지 옵션 전략을 사용하면 잠재적 인 수익에 영향을 줄 수있는 다중 수수료를 포함한 상당한 거래 비용이 발생할 수 있습니다. 이들은 고급 옵션 전략이며 종종 기본 옵션 거래보다 더 큰 위험과 더 복잡한 위험을 수반합니다.
시장의 변동성, 수량 및 시스템 가용성은 계정 액세스 및 거래 집행을 지연시킬 수 있습니다.
보안 또는 전략의 과거 성과는 향후 결과 또는 성공을 보장하지 않습니다.
옵션 거래에 내재 된 특별한 위험은 잠재적으로 신속하고 실질적인 손실에 투자자를 노출시킬 수 있기 때문에 옵션은 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. TD Ameritrade 검토 및 승인의 대상인 옵션 거래. 옵션에 투자하기 전에 표준화 옵션의 특성 및 위험 요소를 읽어보십시오.
클레임, 비교, 통계 또는 기타 기술 데이터에 대한 지원 문서는 요청시 제공됩니다.
이 정보는 투자 자문을위한 것이 아니며 특정 투자 또는 투자 전략의 권고 또는 보증으로 해석되는 것은 아니며 설명의 목적으로 만 제공됩니다. 거래를하기 전에 커미션 비용을 포함하여 각 전략과 관련된 모든 위험을 이해해야합니다. 고객은 거래 전에 자신의 개인적인 재무 상황을 포함한 모든 관련 위험 요소를 고려해야합니다.
TD Ameritrade, Inc., 회원 FINRA / SIPC. TD Ameritrade는 TD Ameritrade IP Company, Inc. 및 Toronto-Dominion Bank가 공동 소유 한 상표입니다. © 2017 TD Ameritrade.