원유 옵션 설명.
원유 옵션은 원재료가 원유 선물 계약 인 옵션 계약입니다.
원유 옵션 보유자는 원유 선물에서 긴 포지션 (콜 옵션의 경우) 또는 짧은 포지션 (풋 옵션의 경우)을 취할 권리 (의무는 아님)를 소유하고 있습니다. 파업 가격.
만료일에 시장 종결 후 옵션이 만료되면이 권리는 종료됩니다.
원유 옵션 교환.
원유 옵션 계약은 뉴욕 상품 거래소 (NYMEX)에서 거래가 가능합니다.
NYMEX 경질 원유 옵션 가격은 배럴당 달러와 센트로 표시되며 원유 선물은 1000 배럴 (42,000 갤런)에 거래됩니다.
NYMEX 브렌트 유가 옵션은 1000 배럴 (42,000 갤런)의 계약 크기로 거래되며 가격은 배럴당 달러와 센트로 표시됩니다.
전화하고 풋 옵션.
옵션은 호출과 풋의 두 클래스로 나뉩니다. 원유 가격은 원유 가격에 대해 낙관적 인 상인들이 구매합니다. 원유 가격이 떨어질 것이라고 생각하는 상인들은 원유를 구입할 수 있습니다.
통화 또는 풋을 사는 것이 옵션을 거래하는 유일한 방법은 아닙니다. 옵션 판매는 많은 전문 옵션 거래자가 사용하는 인기있는 전략입니다. 스프레드라고도하는보다 복잡한 옵션 트레이딩 전략은 옵션을 동시에 사고 팔아서 만들 수 있습니다.
원유 옵션과 원유 선물.
추가 활용.
잠재적 손실을 제한하십시오.
원유 옵션은 기본 원유 선물 포지션을 취할 의무는 없지만 권리를 부여하기 때문에 잠재적 손실은 옵션을 구매할 때 지불 한 프리미엄으로 제한됩니다.
적응성.
옵션을 단독으로 사용하거나 선물과 함께 사용하여 특정 위험 프로필, 투자 시간 범위, 비용 고려 사항 및 기본 변동성에 대한 전망을 제공하기 위해 다양한 전략을 구현할 수 있습니다.
시간의 쇠퇴.
옵션에는 수명이 제한되어 있으며 시간이 지남에 따라 영향을받습니다. 원유 옵션의 가치, 구체적으로 시간 가치는 시간이 지남에 따라 사라집니다. 그러나 거래가 제로섬 게임이기 때문에 옵션을 구매하는 대신 옵션 판매자로 선택하면 시간 감퇴를 동맹국으로 전환 할 수 있습니다.
원유 선물 및 옵션 거래에 대해 자세히 알아보십시오.
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원유 옵션 및 선물.
선물 기초.
에너지 선물.
옵션 전략 파인더.
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Mercatus 에너지 파이프 라인.
우리는 종종 원유 가격 (벙커 연료, 디젤 연료, 가솔 오일, 가솔린 및 제트 연료)을 결정하는 요인을 설명하도록 요청받습니다. 이 게시물은 원유 옵션의 가격 결정 방법에 관한 시리즈 중 첫 번째 기사가 될 것입니다.
당신이 원유 옵션에 익숙하지 않은 경우, 당신은 원유 가격의 상승 또는 하락에 대한 보험의 한 형태라고 생각할 수 있습니다. 의무없이 원유 (또는 재정적으로 이에 상응하는 것)를 사고 파는 권리에 대한 대가로, 옵션 구매자는 보험 증권에 대해 보험료를 지불하는 것과 매우 유사한 선불 보험료를 지불합니다.
원유 옵션의 가격을 결정하는 네 가지 주요 변수는 다음과 같습니다.
옵션의 파업 가격과 관련하여 기본 미래의 선매 가격 또는 스왑 시간 가치 (기간 또는 기간으로도 알려짐) 변동성 이자율.
옵션 가격에 가장 큰 영향을 미치는 변수는 원유 선물 또는 스왑 가격과 옵션의 파업 가격 사이의 관계입니다. 주어진 행사 가격에 대한 기본 스왑 가격에 따라 옵션은 at-the-money, in-the-money 또는 out-of-the-money라고합니다.
파업 가격이 기본 선물 또는 스왑의 가격과 같거나 매우 근접한 경우 옵션이 현금으로 제공됩니다. 옵션은 기본 미래 또는 스왑의 가격이 콜 옵션의 행사 가격보다 높거나 기본 스왑의 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 낮은 경우 인 - 돈으로 간주됩니다. 마지막으로 미래의 옵션이나 스왑의 가격이 콜 옵션의 행사 가격보다 낮거나 기본 선물이나 스왑의 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 낮을 때 옵션을 비공개로 간주합니다 .
2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면, 2013 년 6 월 WTI 원유 가격 옵션 (90 달러 / BBL)이 현물로 간주 될 것입니다. 반면 2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면 2013 년 6 월 WTI 원유 콜 옵션은 $ 100 / BBL의 가격으로 아웃 오브 더 - 돈으로 간주됩니다.
반대로, 2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면, 2013 년 6 월 WTI 원유 풋 옵션은 $ 90 / BBL의 가격으로 만기가 결정되며, 반면에 $ 100 / BBL의 파업 가격은 돈으로 간주 될 것입니다.
옵션이 금액에 포함되는 금액을 본질적인 가치라고합니다. 예를 들어, 2013 년 7 월 브렌트 원유 선물 계약이 현재 100 달러 / BBL로 거래되고 있고, 75 달러 / BBL의 행사 가격으로 2013 년 7 월 브렌트 유가 (Brent) 원유 옵션을 보유한 경우, 옵션의 내재 가치는 25 달러가됩니다 / BBL. 이 고유 값은 옵션의 시간 값과 결합 될 때 옵션의 전체 값을 결정합니다. 또는, 옵션이 out-of-the-money 인 경우, 본질적인 가치가 없습니다. 따라서, out-of-the-money 옵션의 가격은 옵션의 시간 값으로 만 구성됩니다.
다음 글에서는 시간 가치가 원유 옵션의 가치에 미치는 영향에 대해 설명하겠습니다.
업데이트 :이 게시물은 원유 옵션에 대한 시리즈의 첫 번째입니다. 후속 게시물은 다음 링크를 통해 찾을 수 있습니다.
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당신이 원유 옵션에 익숙하지 않은 경우, 당신은 원유 가격의 상승 또는 하락에 대한 보험의 한 형태라고 생각할 수 있습니다. 의무없이 원유 (또는 재정적으로 이에 상응하는 것)를 사고 파는 권리에 대한 대가로, 옵션 구매자는 보험 증권에 대해 보험료를 지불하는 것과 매우 유사한 선불 보험료를 지불합니다.
원유 옵션의 가격을 결정하는 네 가지 주요 변수는 다음과 같습니다.
옵션의 파업 가격과 관련하여 기본 미래의 선매 가격 또는 스왑 시간 가치 (기간 또는 기간으로도 알려짐) 변동성 이자율.
옵션 가격에 가장 큰 영향을 미치는 변수는 원유 선물 또는 스왑 가격과 옵션의 파업 가격 사이의 관계입니다. 주어진 행사 가격에 대한 기본 스왑 가격에 따라 옵션은 at-the-money, in-the-money 또는 out-of-the-money라고합니다.
파업 가격이 기본 선물 또는 스왑의 가격과 같거나 매우 근접한 경우 옵션이 현금으로 제공됩니다. 옵션은 기본 미래 또는 스왑의 가격이 콜 옵션의 행사 가격보다 높거나 기본 스왑의 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 낮은 경우 인 - 돈으로 간주됩니다. 마지막으로 미래의 옵션이나 스왑의 가격이 콜 옵션의 행사 가격보다 낮거나 기본 선물이나 스왑의 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 낮을 때 옵션을 비공개로 간주합니다 .
2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면, 2013 년 6 월 WTI 원유 가격 옵션 (90 달러 / BBL)이 현물로 간주 될 것입니다. 반면 2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면 2013 년 6 월 WTI 원유 콜 옵션은 $ 100 / BBL의 가격으로 아웃 오브 더 - 돈으로 간주됩니다.
반대로, 2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면, 2013 년 6 월 WTI 원유 풋 옵션은 $ 90 / BBL의 가격으로 만기가 결정되며, 반면에 $ 100 / BBL의 파업 가격은 돈으로 간주 될 것입니다.
옵션이 금액에 포함되는 금액을 본질적인 가치라고합니다. 예를 들어, 2013 년 7 월 브렌트 원유 선물 계약이 현재 100 달러 / BBL로 거래되고 있고, 75 달러 / BBL의 행사 가격으로 2013 년 7 월 브렌트 유가 (Brent) 원유 옵션을 보유한 경우, 옵션의 내재 가치는 25 달러가됩니다 / BBL. 이 고유 값은 옵션의 시간 값과 결합 될 때 옵션의 전체 값을 결정합니다. 또는, 옵션이 out-of-the-money 인 경우, 본질적인 가치가 없습니다. 따라서, out-of-the-money 옵션의 가격은 옵션의 시간 값으로 만 구성됩니다.
다음 글에서는 시간 가치가 원유 옵션의 가치에 미치는 영향에 대해 설명하겠습니다.
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우리는 종종 원유 가격 (벙커 연료, 디젤 연료, 가솔 오일, 가솔린 및 제트 연료)을 결정하는 요인을 설명하도록 요청받습니다. 이 게시물은 원유 옵션의 가격 결정 방법에 관한 시리즈 중 첫 번째 기사가 될 것입니다.
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2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면, 2013 년 6 월 WTI 원유 가격 옵션 (90 달러 / BBL)이 현물로 간주 될 것입니다. 반면 2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면 2013 년 6 월 WTI 원유 콜 옵션은 $ 100 / BBL의 가격으로 아웃 오브 더 - 돈으로 간주됩니다.
반대로, 2013 년 6 월 WTI 원유 선물 계약이 현재 95 달러 / BBL로 거래되고 있다면, 2013 년 6 월 WTI 원유 풋 옵션은 $ 90 / BBL의 가격으로 만기가 결정되며, 반면에 $ 100 / BBL의 파업 가격은 돈으로 간주 될 것입니다.
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다음 글에서는 시간 가치가 원유 옵션의 가치에 미치는 영향에 대해 설명하겠습니다.
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